2017年氨綸行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能快速增長(zhǎng)階段,年產(chǎn)能約為75萬(wàn)噸,較去年增加7.76%。2018年擴(kuò)增仍在繼續(xù),且多數(shù)廠家考慮降本增效,走擴(kuò)張路線,同時(shí)響應(yīng)國(guó)家政策逐步向中西部地區(qū)邁進(jìn)。2018年,行業(yè)整合在所難免,規(guī)模實(shí)力企業(yè)持續(xù)增產(chǎn),小規(guī)模企業(yè)生存壓力較大,行業(yè)洗牌加速中。未來(lái)氨綸行業(yè)的發(fā)展令人捉摸不透,有實(shí)力雄厚的外資企業(yè),有品牌悠久的老企業(yè),還有新型的發(fā)展中企業(yè),設(shè)備相對(duì)落后的小產(chǎn)能企業(yè)逐步退出這個(gè)行業(yè)大舞臺(tái),行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與日俱增。
生意難做,又一家知名企業(yè)8億出售旗下化纖業(yè)務(wù)
從事氨綸的生產(chǎn)和銷售與工業(yè)智能化柔性生產(chǎn)線和自動(dòng)化控制系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售的江蘇哈工智能機(jī)器人股份有限公司,6月14日晚間發(fā)布公告稱,為了更好地推進(jìn)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃,踐行公司“通過(guò)做優(yōu)、做強(qiáng)、做大哈工智能,充分發(fā)揮上市公司平臺(tái)作用,為中國(guó)智能制造奮勇?lián)?dāng)”的戰(zhàn)略定位,集中優(yōu)勢(shì)資源聚焦拓展“高端智能裝備、機(jī)器人一站式方案平臺(tái)、人工智能機(jī)器人”三大主營(yíng)業(yè)務(wù)方向,公司擬作價(jià)人民幣8億元向江蘇雙良科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“雙良科技”)轉(zhuǎn)讓公司持有的江陰友利投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“友利投資”)100%的股權(quán)。

友利投資共有一家全資子公司和兩家控股子公司,分別為江陰友利氨綸科技有限公司、江陰友利特種纖維有限公司和江蘇雙良氨綸有限公司。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,友利投資2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.87億元,占哈工智能營(yíng)業(yè)收入的37.35%。不過(guò),友利投資2016年和2017年凈利潤(rùn)分別虧損4.98億元和156.62萬(wàn)元。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,友利投資及其全資子公司江陰友利氨綸科技有限公司、控股子公司江陰友利特種纖維有限公司、江蘇雙良氨綸科技有限公司將不再納入哈工智能的合并報(bào)表范圍,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)不再包含氨綸業(yè)務(wù)板塊。
公開(kāi)資料顯示,哈工智能傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)包括氨綸及包履紗、房地產(chǎn)兩個(gè)板塊,從公司近十年收入變化情況來(lái)看,氨綸及包履紗業(yè)務(wù)是公司最主要的收入來(lái)源(2013年除外),公司整體營(yíng)業(yè)收入于2013年達(dá)到頂峰,2014-2016年收入連續(xù)三年下滑。2017年上半年,公司收購(gòu)天津福臻切入智能設(shè)備領(lǐng)域,增加了新的收入來(lái)源(福臻并表時(shí)間為5-6月)。從毛利率變化情況來(lái)看,近年來(lái)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)毛利率水平波動(dòng)較大且收入結(jié)構(gòu)變化頻繁,公司整體綜合毛利率呈現(xiàn)較強(qiáng)的波動(dòng)性。
國(guó)開(kāi)證券分析師崔國(guó)濤介紹,哈工智能氨綸產(chǎn)品覆蓋10D-1120D等多種規(guī)格,廣泛應(yīng)用于外衣、內(nèi)衣、運(yùn)動(dòng)護(hù)具和醫(yī)用繃帶等領(lǐng)域。由于國(guó)內(nèi)氨綸行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題突出且下游需求較弱兩方面原因,近年來(lái)國(guó)內(nèi)氨綸價(jià)格持續(xù)承壓,2016年公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損情況;公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)主要布局于成都市,“蜀都中心”是以超甲寫(xiě)字樓為主,涵蓋高檔住宅、精裝公寓及精品商業(yè)為一體的高端城市綜合體,目前主要剩余產(chǎn)品為寫(xiě)字樓和商業(yè),因受到成都商業(yè)地產(chǎn)疲軟態(tài)勢(shì)的影響,目前公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入逐步下滑。由于傳統(tǒng)主業(yè)持續(xù)低迷,公司2016年凈利潤(rùn)虧損3.91億元。
行業(yè)競(jìng)備:多家龍頭企業(yè)完成低成本擴(kuò)張戰(zhàn)略,2022年前,市場(chǎng)還將有超20萬(wàn)噸產(chǎn)能上馬
近幾年氨綸行業(yè)中幾家大企業(yè)逐漸向中西部地區(qū)發(fā)展。主要是基于:一是靠近原料產(chǎn)區(qū),成本低;二是相比較天然氣的使用,單噸能耗節(jié)省2000元左右;三是設(shè)備現(xiàn)金,生產(chǎn)效率高;四是水電費(fèi)用較低,政府支持等因素。

其中典型的包括如意氨綸、華峰氨綸、泰和新材等企業(yè)都在近幾年完成了產(chǎn)能西遷。

而同時(shí),氨綸產(chǎn)能新增的速度依舊沒(méi)有停止。據(jù)統(tǒng)計(jì),2017 年全國(guó)氨綸總產(chǎn)能達(dá)到 70.7萬(wàn)噸,到2022年后,市場(chǎng)還將有超20萬(wàn)噸氨綸產(chǎn)能上馬,而這些新增的產(chǎn)能100%來(lái)自于位居產(chǎn)能前十強(qiáng)的龍頭企業(yè)。

價(jià)格越來(lái)越接地氣、運(yùn)用越來(lái)越廣泛的氨綸行業(yè),行業(yè)整合正在加速
氨綸可謂是含著金鑰匙出生,沾染著貴族氣息,隨著時(shí)代的發(fā)展,國(guó)內(nèi)氨綸行業(yè)迅速發(fā)展,從一個(gè)小行業(yè)逐步發(fā)展到一定規(guī)模,未來(lái)發(fā)展不容小覷,逐漸向百萬(wàn)噸邁進(jìn)。自2017年起,產(chǎn)能擴(kuò)張此起彼伏,高歌猛進(jìn),行業(yè)格局已悄然發(fā)生變化。
根據(jù)數(shù)據(jù)分析結(jié)果顯示,2015-2017年間,以40D氨綸價(jià)格為例,46000元/噸到36000元/噸,這之間不是1萬(wàn)兩個(gè)字可以簡(jiǎn)單表達(dá)的,幅度達(dá)到24.74%,三年中氨綸行業(yè)可謂是大起大落,但未來(lái)氨綸行業(yè)的發(fā)展依然備受關(guān)注。
而氨綸行業(yè)一直延續(xù)著全年正常開(kāi)工的傳統(tǒng),所以開(kāi)工率一直保持高位,但是根據(jù)我們的數(shù)據(jù)顯示2016年9月份受G20峰會(huì)影響,江浙地區(qū)開(kāi)工率降至6成偏上水平;2017年9月份環(huán)保督察嚴(yán)控下,氨綸廠家限產(chǎn),開(kāi)工率6成偏上。除此以外,各氨綸廠家開(kāi)工率一直保持高開(kāi)。而高開(kāi)之下,供貨充足,需求占主導(dǎo),但供需失衡卻愈演愈烈,價(jià)格亦是“接地氣”。
氨綸一直被稱為紡織品中的“味精”,因其具有彈性好、纖度細(xì)、強(qiáng)力好、延伸度高等優(yōu)良特性,廣泛地應(yīng)用于服裝面料、醫(yī)療用品等領(lǐng)域。但由于其價(jià)位較高,終端市場(chǎng)成本壓力較高,難以全面使用。近年來(lái),氨綸下游領(lǐng)域中圓機(jī)市場(chǎng)依舊占有較大比例,而經(jīng)編市場(chǎng)占比稍顯增加,場(chǎng)內(nèi)部分氨綸廠家增加設(shè)備,包紗市場(chǎng)稍顯弱勢(shì),氨綸下游市場(chǎng)同樣發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)激烈。假設(shè)未來(lái)氨綸價(jià)格更平民化,供需失衡格局或?qū)⒋蚱谱呱瞎┎粦?yīng)求也不是沒(méi)有可能。
隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,氨綸市場(chǎng)也將面臨著機(jī)遇和挑戰(zhàn)。不管是宏觀政策的把控,還是氨綸及行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)能擴(kuò)增以及下游市場(chǎng)需求的增減,都將直接影響著氨綸市場(chǎng)的后市發(fā)展。成本優(yōu)勢(shì)固然重要,低成本擴(kuò)張戰(zhàn)略是一種壯大自身的快捷方式,但是技術(shù)依舊是核心,技術(shù)改革同樣重要。未來(lái)需密切關(guān)注氨綸行業(yè)整合,洗牌進(jìn)度加速度,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)依舊激烈。
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